（四）协整检验

为了确定lnRJGDP、lnFIR和lnZFGY之间是否存在协整关系，即长期均衡关系，本文采用Johansen协整检验法对三者的协整关系进行检验。为了使模型的参数估计更加准确有效，必须先确定VAR模型的最优滞后阶数，本文综合采用LR、FPE、AIC、SC和HQ等5个判断准则来确定最优滞后阶数。考虑到样本空间的限制，本文首先选择从尽可能大的滞后阶数开始并逐个检验，5个判断标准都对应着滞后阶数为2，特别是AIC和SC准则判断的滞后期的对应数值同时达到最小，因此确定无约束VAR模型的最优滞后阶数为2，协整检验的VAR模型的最优滞后阶数应为1，即VAR（1）。

根据图2，被估计的VAR模型所有根模的倒数值都小于1，即均落在单位圆内，表明所估计的VAR模型是稳定的。

[图2：平稳性检验结果]

在确定协整检验的最优滞后阶数后，还需要进一步确定协整方程的形式。在Eviews中协整方程主要存在5种形式：（1）序列[yt]无确定性趋势且协整方程无截距。（2）序列[yt]无确定性趋势且协整方程只有截距。（3）序列[yt]有线性趋势但协整方程只有截距。（4）序列[yt]有线性趋势但协整方程有截距和趋势。（5）序列[yt]有二次趋势但协整方程有截距和线性趋势。根据表1，3个变量都含有截距项但未有线性趋势，因此初步判定是第3种方程形式。通过检验，本文确定方程形式也是（3）。基于VAR（1）模型的JJ检验法检验结果如表2。

根据表3可知，广东省的金融相关率对其人均GDP影响的弹性系数为20.00962，表明在长期内金融发展与经济增长呈明显的正相关关系，即金融相关率（对数）每增加1%，人均GDP（对数）将上升20.00962%。而广东省政府干预对其人均GDP影响的弹性系数为-25.26865，表明在长期内，财政分权与经济增长呈明显的负相关关系，具体的协整方程如下：

[lnRJGDPt=20.00962lnFIRt-25.26865lnZFGYt+μt]

（2）

（2）式中，[ut]表示残差序列。

对序列[ut]进行单位根检验发现，在95%的置信度水平下，ADF检验的统计值为-2.457392，小于5%显著性水平下的临界值-1.950687，所以残差序列[ut]是一个平稳序列，从而验证了以上序列间的协整关系是正确的。

（五）向量误差修正模型（VECM）

向量误差修正模型是将协整理论与误差修正模型相结合所建立的模型，只要变量之间存在协整关系，误差修正模型就可以由自回归分布滞后模型导出。而在VAR模型中每一个方程都是一个自回归分布滞后模型，因此可以认为VECM模型是含有协整约束的VAR模型。由于协整检验是对原数据的一阶差分进行检验，因此VECM的滞后阶数是无约束VAR模型的滞后阶数减1，而VAR模型最佳滞后阶数为2，因此本文指定其滞后的形式为（1，1）。确定VECM的具体形式如下：

《新丝路》是国家新闻出版广电总局批准的一本综合性社科类期刊，国内刊号CN61-1499/C，国际刊号ISSN2095-9923，邮发代号52-248。这是一份随国家“一带一路”发展战略应运而生的新型刊物，由由陕西省社会科学界联合会主管，陕西省社会发展研究会主办。

欢迎老作者、新作者踊跃投稿！

投稿邮箱：tougao85@163.com    tougao58@163.com

咨询电话：029—87362792         13309215487

编辑：孔延莉 QQ511860427    416480082